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如何看外匯保證金交易和槓杆比例
保證金交易(Margin Trading)是目前金融市場中一種普遍的投資手段。例如，証券投資利用保證金，期貨交易透過保證金帳戶成交等。保證金包含了融資(finance)和槓杆(leverage)兩種元素，它們亦是成熟的金融市場中必不可少的元素。其本質在於利用第三方的資金並借助於槓杆比例最大限度地擴大投資回報。
上市公司從社會融資，利用股東的資金以及銀行信用籌集資金，用於實施策略，擴展業務。如果缺乏這種融資手段，公司將因資金不足而使業務發展受阻。風險對沖基金利用銀行提供的信用和融資，進行大規模的槓杆交易策略。個人債款購買房屋，也是透過向銀行融資的方式。上述各例有不盡相同的地方，但其本質卻一樣，都是借助融資和槓杆手段。
讓我們用貸款買房和外匯保證金交易作個比較。
買房者付給銀行一定金額的預付款後，銀行向買房者提供房屋貸款，使得買房者得以用較低的抵押金買下遠遠高於抵押金的房屋。買房者的房屋是一種抵押品 ，一旦客戶失去每月的償還能力，房屋將被銀行沒收，並投放市場拍賣。
在外匯保證金交易中，外匯經紀商例如MG金融集團向交易客戶提供融資，讓他們交付一定金額的保證金以交易較大值的和約。抵押品是客戶的保證金。當客戶的帳戶資金總值不足以滿足保證金要求時，交易商會將客戶的所有倉位全部斬倉，並投放於市場。
保證金的高融資比例為投資者提供了以小買大的可能性。隨著槓杆比例的增加，保證金的投資回報率也相應增加，但與此同時，可能出現的虧損也隨之增大。參見如下例子︰
假設投資者看漲美元，看跌日元，他決定用10000美元買入美元，賣出日元，然後等美元漲到一定價位時再出手。我們用以下的例子來說明，槓杆比例的變化與他帳戶盈虧的關係︰
| 美元/日元 |
在119.14買入美元/日元 |
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例1 |
例2 |
例3 |
| 買入美元／日元 |
119.14 |
119.14 |
119.14 |
| 槓杆比例 |
1 |
50 |
100 |
| 投放資金（美元） |
10,000 |
10,000 |
10,000 |
| 相對日元值 |
1,191,400 |
59,570,000 |
119,140,000 |
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| 情況一︰如果美元／日元上漲100點，在120.14賣出美元／日元平倉 |
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例1 |
例2 |
例3 |
| 賣出美元／日元 |
120.14 |
120.14 |
120.14 |
| 槓杆比例 |
1 |
50 |
100 |
| 賣出10,000美元 |
10,000 |
10,000 |
10,000 |
| 相對日元值 |
1,201,400 |
60,070,000 |
120,140,000 |
| 盈利（日元） |
10,000 |
500,000 |
1,000,000 |
| 盈利（美元） |
83.24 |
4161.81 |
8323.62 |
| 回報率 |
0.83% |
41.62% |
83.24% |
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| 情況二︰如果美元／日元下跌100點，在118.14賣出美元／日元平倉 |
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例1 |
例2 |
例3 |
| 賣出美元／日元 |
118.14 |
118.14 |
118.14 |
| 槓杆比例 |
1 |
50 |
100 |
| 賣出10,000美元 |
10,000 |
10,000 |
10,000 |
| 相對日元值 |
1,181,400 |
59,070,000 |
118,140,000 |
| 虧損（日元） |
-10,000.00 |
-500,000.00 |
-1,000,000.00 |
| 虧損（美元） |
-84.65 |
-4232.27 |
-8464.53 |
| 損失率 |
0.85% |
42.32% |
84.65% |
高回報和高風險共存，是保證金投資的特點。因此，無論是交易商或從事這個業務的金融機構都不應該單方面強調高回報，而迴避指出其高風險性。
作為投資者，除了不斷完善交易技能外，還需要深入了解如何控制風險，並最大限度地降低風險。首先，這種投資並不適合所有人。在作出投資保證金的決定之前，充分了解自己的財務狀況，看自己是否有充足的閒餘資金用於這項投資。其次，在投資之前，要充分了解交易平台和交易商提供了哪些功能協助你減少投資的風險，以及這些功能的局限性。舉例來說，止損的功能。止損訂單幫助投資者限定損失的範圍。但在急劇變動的市場情況下，投資者並不一定能在所設定的止損價上成交。這是因為所設定的價位在當時的市場上可能不存在，交易商無法提供這個價格。所以，像這樣的風險，投資者應該有充分的心理準備，而不是單純倚賴於交易商去作出一些不切實際的承諾。另外，投資者還應該了解資金量，交易單位，保證金標準等與自己的風險承受力有什麼關係。
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